По мнению LMAX Digital, равные правила игры являются ключом к более широкому институциональному внедрению цифровых активов.

ПАРТНЕРСКИЙ КОНТЕНТ

С момента запуска в 2018 году LMAX Digital, институциональная спотовая криптовалютная биржа LMAX Group, находится в авангарде институционального внедрения криптовалют и развития экосистемы цифровых активов. Дженна Райт, управляющий директор, определяет некоторые текущие возможности и проблемы в экосистеме и описывает, как LMAX Digital обеспечивает равные условия для институциональных участников рынка…

Как бы вы описали текущее состояние дел, когда дело доходит до принятия цифровых активов, особенно среди институциональных инвесторов?

Хотя с точки зрения институциональных инвесторов внедрение цифровых активов все еще находится на начальной стадии, в котором преобладают собственные торговые фонды и хедж-фонды, это захватывающее время для работы в этой сфере. Мы начинаем видеть некоторые бычьи шаги, такие как спотовые биткойн-ETF, со стороны некоторых крупнейших в мире управляющих активами и банков, планирующих выйти на рынок более значимым образом. Это, в сочетании с некоторыми положительными изменениями, которые мы начинаем видеть на фронте регулирования, обнадеживает.

Хотя некоторые события «черного лебедя» отбросили институциональное внедрение, мы наблюдаем некоторый прогресс и считаем, что цифровые активы в конечном итоге интегрируются в существующую структуру традиционных финансовых рынков. С тех пор, как мы запустили LMAX Digital в 2018 году, мы четко обозначили нашу долгосрочную точку зрения: технология блокчейна и цифровые активы будут проникать на традиционные рынки капитала. Поскольку токенизация реальных активов продолжает набирать обороты, в ближайшие годы мы увидим больше инноваций и эффективности на рынках капитала, но эта эволюция потребует времени.

Каковы основные препятствия для дальнейшего принятия и инвестирования в цифровые активы и как их можно преодолеть? Какая часть цепочки поставок может здесь взять верх?

Отсутствие кредитного механизма и посредничества на институциональных рынках, позволяющих банкам предлагать своим клиентам кредиты для торговли криптовалютой, остается проблемой. Ситуация еще больше усугубилась банковским кризисом в США в начале этого года, когда въезд и выезд бумажных денег и банковские правила ужесточились еще больше. Базовая рыночная структура должна быть более устойчивой и институционального уровня, услуги должны быть разделены, и нам необходимо увидеть улучшение стандартов управления рисками и управления во всей экосистеме, чтобы успокоить инвесторов.

Кроме того, нам необходимо увидеть соответствующее регулирование на основных рынках с элементами принуждения, чтобы отсеивать злоумышленников. Любое регулирование также должно быть сбалансированным, чтобы можно было стимулировать инновации, создавая большую стабильность на рынке, а не структуру, которая душит развитие этого нового класса активов.

Мы считаем, что всем участникам экосистемы – регуляторам, банкам, биржам, управляющим активами, хедж-фондам, инвесторам – необходимо сотрудничать.

Как нормативно-правовая база в Великобритании поддерживает рост рынка цифровых активов? Что еще можно сделать, чтобы улучшить это?

По сравнению со своими финансовыми конкурентами, включая США, Великобритания в настоящее время находится в уникальном положении благодаря сочетанию талантов в области регулирования, инновационного финансового сектора и поддержки политиков, что означает, что ее нормативно-правовая среда менее фрагментирована.

Регулирование требует времени, но прогресс, который мы наблюдаем до сих пор в Великобритании, обнадеживает: политики работают в сотрудничестве с промышленностью, чтобы гарантировать, что определяемые ими рамки являются надежными, эффективными и будут находиться под надзором уважаемых регулирующих органов.

«Песочницы» должны продолжать служить эффективным полигоном для испытаний, при этом постоянный диалог между регулирующими органами и участниками отрасли, а также определенный политический надзор также будут иметь ключевое значение. По мере развития рынка предстоит проделать еще много работы, но регулирование деятельности, связанной с этим классом активов, является разумным первым шагом.

Поскольку все больше менеджеров стремятся войти в пространство криптовалют и цифровых активов, как LMAX Group помогает этим менеджерам получить доступ к этим активам и поощряет их прогресс?